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2021-08-29 08:50:20

主要投资银行使用美国伦敦银行同业拆放利率(Libor)而不是基准的SOFR 来清算首次美国利率互换

导读 伦敦证券交易所集团的中央交易对手(LCH)已经清算了其首次利率互换,引用了新引入的美国替代伦敦银行同业拆放利率基准。瑞士瑞信银行、高盛

伦敦证券交易所集团的中央交易对手(LCH)已经清算了其首次利率互换,引用了新引入的美国替代伦敦银行同业拆放利率基准。瑞士瑞信银行、高盛和摩根大通是首批与LCH达成隔夜融资利率(SOFR)互换交易的参与者之一,该清算所表示,这证明了其对全球利率改革的支持。

LCH全球利率主管Michael David表示:“通过各种措施,美元利率衍生品市场是全球最大的,引入SOFR作为新的替代参考利率标志着该行业的一个开创性时刻。

今年早些时候,SOFR被引入作为伦敦银行同业拆放利率的替代基准,伦敦银行同业拆放利率被用于美元衍生品和其他金融产品。在多年的争议和操纵笼罩着伦敦银行同业拆借利率(Libor)基准之后,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of new york)于4月首次发布了该报告,现在被认为是最佳做法。

瑞士瑞信银行美元掉期交易团队的参与者Akash Agrawal补充说:“向全球税收融资的过渡是全球利率改革工作的一个重要因素,我们很高兴支持这一点。”“成为清算SOFR掉期交易的第一个参与者对我们来说意义重大,因为我们希望与市场合作,发展流动性,支持无缝转向替代参考利率。”

LCH表示,随着新利率基准的推出,已根据客户需求推出SOFR掉期清算。该清算所补充称,清算SOFR掉期的市场参与者可以通过使用LCH的相同利率违约基金来抵消他们在伦敦银行同业拆放利率衍生品上的头寸,从而获得保证金收益。

摩根大通(JPMorgan Chase)全球利率联席主管托马斯普卢塔(Thomas Pluta)在总结时表示:“对于美国和全球衍生品市场来说,使用SOFR的过渡非常重要,因为清算SOFR掉期将是开发这一产品移动市场的关键组成部分。